Rambler выходит на IPO

 Компания Rambler Media Group, владеющая вторым по величине поисковиком в Рунете, в скором времени планирует совершить первичное размещение акций на Лондонской фондовой бирже. Привлеченные с помощью IPO средства планируется потратить на новые приобретения: по оценкам экспертов, одна из наиболее интересных для Rambler сфер вложения - это быстрорастущий рынок мобильного контента.

Информацию о скором IPO Rambler Media Group, которое может состояться уже 9 июня, первым сообщило агентство Bloomberg, ссылаясь на информированные источники в Москве. Если первичное размещение акций Rambler Media Group пройдет успешно, оно будет вторым по счету в истории Рунета (первое - на счету РБК). Первоначально выйти на IPO Rambler планировал еще в ноябре 2004 года.

Rambler планирует разместить около трети своих акций на лондонском рынке альтернативных инвестиций AIM - подразделении Лондонской фондовой биржи для торговли акциями новых и небольших компаний с ослабленными требованиями к листингу. В списке компаний, ожидающих размещения на AIM, Rambler Media Limited уже значится, однако ни дата IPO, ни ожидаемая сумма выручки там пока не указаны. Среди активов Rambler Media Limited, зарегистрированной на острове Джерси, - ООО "Рамблер Интернет Холдинг", телекомпания "Rambler ТелеСеть", рекламное агентство Index20 и провайдер дополнительных услуг мобильной связи SMXCOM.

Вырученные от IPO средства могут составить до $50 млн., по информации Bloomberg: их планируется потратить на приобретение новых площадок электронной коммерции, провайдеров мобильного контента или телекомпаний. В этом году Rambler уже купил некоторую часть акций системы контекстной рекламы «Бегун» (по некоторым данным - 25%, однако официально это цифра так и не была озвучена). Впрочем, информацию об IPO Rambler тоже пока никто официально не подтвердил - ни представители самой компании, ни лид-менеджеры IPO - «Объединенная финансовая группа» и «Атон».

«Мне кажется, что именно мобильный контент (точнее, производство и продажа игр и медийных услуг) является наиболее перспективной отраслью для «Рамблера», - отметил в интервью CNews аналитик ИК "Финам" Иван Кабулаев. - В 2004 году этот сектор вырос в три раза (с $98 млн. до $300 млн.), в нынешнем же году объем сектора может вырасти до $500-600 млн. Учитывая высокую рентабельность данного направления и тот факт, что «Рамблеру» принадлежит один из самых посещаемых сайтов Рунета (а значит, и широкие рекламные возможности в целевой аудитории для игр и мобильного медиа), было бы разумно использовать средства от IPO именно на такие проекты: с $50 млн. можно стать очень крупным игроком в этом секторе». Что касается интернет-проектов и ТВ, то, по мнению г-на Кабулаева, в Рунете практически нет игроков, которые могли бы заинтересовать Rambler, а для ТВ отдача от 50 млн. слишком мала - это не очень большая сумма для этого сектора.

Не всем обозревателям рынка перспективы Rambler кажутся радужными. «Любой инвестор всегда хочет получить максимальную и гарантированную отдачу от своих инвестиций, - напоминает Тимур Аитов, директор по развитию бизнеса РБК СОФТ. - Больших доходов у "Рамблера" сегодня, увы, нет, и продать бумаги на $50 млн. будет непросто. Однако, возможно, кто-то поверит в перспективы холдинга, и "Рамблеру" повезет. Что касается возможных будущих направлений развития, то не думаю, что "Рамблер" действительно планирует покупать электронные торговые площадки в Рунете - на этих покупках много сегодня не заработаешь. Для того, чтобы купить действующие телекомпании, заработанных на IPO денег "Рамблеру" просто не хватит. Остается только одно: продолжить финансирование своего ТВ-проекта (в него и так уже немало вложено), развивать услуги контекстной рекламы на своем базовом ресурсе rambler.ru (этот вид рекламы сегодня приносит основной доход "Рамблеру"), и, возможно, прикупить еще какую-то ИТ-компанию, активную в части мобильного контента - для обеспечения модного сегодня выхода в SMS-пространство, - опять-таки для поддержки своей медиа-активности».

«На мой взгляд, несмотря на то, что по инерции «Рамблер» занимает заметное место в Рунете как поисковая система, тем не менее, он уже с этим понятием слабо ассоциируется (повторюсь, что на мой взгляд), - отметил в беседе с корреспондентом CNews вице-президент издательского дома «Открытые системы», директор Высшей школы бизнес-информатики Анатолий Шкред, длительное время возглавлявший совет директоров интернет-холдинга eHouse. - У «Рамблера» вообще сейчас проблема с позиционированием, и вряд ли он уже догонит «Яндекс» как поисковая машина, даже если он будет в 10 раз быстрее индексировать и находить, что маловероятно». По инению г-на Шкреда, вместо того, чтобы докупать что-то, Rambler стоит потратить деньги на привлечение квалифицированных специалистов, которые смогли бы поднять на новый уровень уже имеющийся бизнес. Что же касается развития направления мобильного контента, то оно, по мнению г-на Шкреда, в настоящее время выглядит достаточно привлекательно. Однако это не стратегическое направление, отмечает Анатолий Шкред: «через полгода-год там будет толпиться огромное количество игроков, и с инерцией «Рамблера» там делать нечего».

Отметим, что, по данным SpyLog, аудитория поисковика Rambler в Рунете составляет 22,27%, в то время как у лидера - Яndex - 49,46%. В то же время, отрыв от остальных конкурентов пока велик: Google используют 12,38% рунетчиков, Mail.ru - 5,12%, «Апорт» - 2,29%. Основной источник доходов Rambler - это интернет-реклама на портале Rambler.Ru и телеканале Rambler TV. Согласно отчету “Атона", доход Rambler Media за 2004 год достиг $12,5 млн., а убытки - $3,2 млн. Тем не менее, прогнозы компании на 2005 и 2006 год оптимистичны: по данным «Объединенной финансовой группы» за март этого года, они оцениваются в $27,2 млн. (при убытках в $700 тыс.) и $69,7 млн. соответственно. 50,1% акций Rambler Media принадлежит First Mercantile New Ventures Fund, 11,7% - Russian Federation Fund, 7% - Hazelbury Investment и 5,8% - New Century Holdings XI L.P. При размещении на бирже доли акционеров перераспределяться следующим образом: First Mercantile Net Ventures Fund Limited (40,06%), Russian Federation Fund (7,47%), Sopica Fund (6,58%), Hazelbury Investments Limited (4,6%), New Century Holdings XI. L. P. (3,7%).

Адрес статьи: http://www.cnews.ru/newtop/index.shtml?2005/06/07/179093