Клуб выпускников МГУ: Бизнес-план Открытие клиники экстрокорпорального оплодотворения

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, организации операций и их эффективности. Период планирования - 2016-2025 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является открытие клиники экстракорпорального оплодотворения на территории ... .

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности открытие клиники экстракорпорального оплодотворения на территории ....

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;
Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;
Планирование бизнес-операций будущей компании и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);
Отраслевая статистика;
Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;
Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;
Рейтинги;
Информационные ресурсы участников рынка;
Отраслевые и специализированные информационные порталы;
Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);
Региональные и федеральные СМИ;
Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);
Опросы основных участников рынка.

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности открытия клиники экстракорпорального оплодотворения на территории ... .

Инициатор - ООО «...» планирует выкупить помещения под клинику, провести ремонтные работы, закупить оборудование и материалы для центра экстракорпорального оплодотворения. Среднемесячная выручка клиники … рублей.

Клиника будет принимать до … человек по разным видам услуг.

Идейная основа проекта - организовать клинику ЭКО на территории ..., а также получение прибыли от осуществления своей деятельности.

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Анализ экономической эффективности проекта
Привлечение финансирования для реализации проекта
Приобретение действующей клиники
Ремонтные работы в помещении
Приобретение, доставка и монтаж основного оборудования
Приобретение, доставка и установка мебели и техники
Формирование штатного расписания
Первоначальные маркетинговые мероприятия
Формирование оборотных средств (закупка расходных материалов)
Начало работы клиники

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет … руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.9 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на конец 2025 года составит … руб. Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень.

На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV наблюдается возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА
1. Общее описание проекта

В рамках данного проекта рассмотрен вопрос инвестиционных вложений с целью открытия клиники экстракорпорального оплодотворения на территории .... Для этого Инициатор проекта планирует выкупить помещения, провести ремонтные работы, закупить оборудование и необходимые материалы.

Средний объем оказания услуг позволит получать около … рублей ежемесячно. Общее количество клиентов составит около … чел. в месяц. Ниже приведены услуги с указанием количества клиентов по каждой группе:

ВРТ-ЭКО - … чел.;
ВРТ-другие технологии (ИИСМ, ИИСД и т.п) - … чел.;
Программы донорства - … чел./мес.;
Гинекологические консультации - … чел./мес.;
Гинекологические манипуляции - … чел./мес.

Описание услуг

Экстракорпоральное оплодотворение - вспомогательная репродуктивная технология, используемая в случае бесплодия. Во время процедуры ЭКО яйцеклетку извлекают из организма женщины и оплодотворяют искусственно в условиях «in vitro» («в пробирке»), полученный эмбрион содержат в условиях инкубатора, где он развивается в течение 2-5 дней, после чего эмбрион переносят в полость матки для дальнейшего развития.

Метод ЭКО является эффективным современным способом лечения различных форм женского и мужского бесплодия. Как подчеркивается в многочисленных статьях про ЭКО, данная процедура безопасна и может повторяться много раз. У некоторых пар беременности предшествует 8-10 попыток. Целесообразное количество процедур определяется врачом индивидуально.

Рисунок 2.1 Процедура искусственного оплодотворения

Рисунок 2.1 Процедура искусственного оплодотворения

Источник: http://babytoday.ru

Режим работы клиника - 6 дней в неделю, с 8 до 18 часов.

Ниже представлена информация об Инициаторе проекта.

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН
1. Общий обзор клиник экстракорпорального оплодотворения в Северо-Западном федеральном округе

Рынок медицинских услуг, с том числе предоставление процедуры ЭКО в Северо-Западном федеральном округе преимущественно сконцентрирован крупнейшем мегаполисе - Санкт-Петербурге, что объясняется и высоким уровнем доходов в сравнении с другими регионами, и более развитой сферой услуг, и большим количеством медицинских учреждений разного профиля, как государственных, так и частных. В Санкт-Петербурге работает около 30 клиник , предоставляющих услугу экстракорпорального оплодотворения. Наиболее крупные клиники Санкт-Петербурга представлены ниже.

«Ава-Петер»
российско-финская клиника, основана 1996 году

ООО «Ава-Петер» является лидером рынка и занимает уже долгое время достаточно стабильную позицию на рынке.

Преимущества: высокий процент результативности ЭКО, одна из старейших клиник ВРТ в России, серьезная научная база, выполнение процедур ВРТ любой сложности и при любых факторах бесплодия и сопутствующих проблемах со здоровьем потенциальных родителей.
Услуги: диагностика причин бесплодия, лечение бесплодия, онко-репродуктология, генетика, ведение беременности.
Возможность полной диагностики в клинике для целей репродуктологии.
Методы лечения бесплодия: ЭКО, ИКСИ, ИМСИ, TESA, PESA, GDP, ВМИ, донорские ооциты (яйцеклетки), донорская сперма, криохранение эмбрионов и спермы, витрификция ооцитов.
Собственный банк суррогатных матерей.
Применяется технология eSET (селективная подсадка только одного эмбриона).
ЭКО по ОМС.
Наличие сети из трех клиник городу.
Наличие очередей на прием и процедуры (время ожидания в среднем два часа независимо от указанного времени в талоне).
Официальная статистика клиники об эффективности процедур ЭКО - 48%.

Центр репродукции «Генезис»
Основан в 2011 году

Преимущества: стал лауреатом Национальной премии «Хрустальная пробирка» и назван лучшей клиникой Северо-Запада в 2011 и 2012 году. Самый высокий процент успешных переносов в протоколах ЭКО.
Услуги: диагностика причин бесплодия, лечение бесплодия, генетика, ведение беременности, маммология, гематология, психотерапия. При центре функционирует Школа для будущих родителей - курсы подготовки к родам, навыки ухода за младенцами, психология родительства, йога для беременных.
Возможность полной диагностики в клинике для целей репродуктологии.
ЭКО по ОМС.
Методы лечения бесплодия: ЭКО, ИКСИ, ИМСИ, TESA, PESA, GDP, ВМИ, донорские ооциты (яйцеклетки), донорская сперма, криохранение эмбрионов и спермы, витрификция ооцитов.
Применяется технология eSET (селективная подсадка только одного эмбриона).
Наличие очередей на прием и процедуры (время ожидания в среднем один час независимо от указанного времени в талоне).
Официальная статистика клиники об эффективности процедур ЭКО - 60%.

[информация представлена в полной версии отчета]

Перечень региональных клиник:

Таблица 3.1 Клиники ЭКО в СЗФО без учета Санкт-Петербурга

№	Название	Регион
1	Сеть клиник «Центр ЭКО»	Архангельск
2	«Центр ЭКО»	Архангельск
3	Клиники «Центр ЭКО»	Петрозаводск
4	ХХХ
5	ХХХ
6	ХХХ
7	ХХХ
8	ХХХ
9	ХХХ
10	ХХХ
11	ХХХ

Источник: аналитика MegaResearch

Ненецком АО и Новгородской области клиники отсутствуют.

Основные тенденции на рынке

Ниже представлены основные тенденции на рынке СЗФО:

Увеличение количества пациентов

Прогрессирующий рост патологий среди женского населения РФ, связанных с беременностью и родами ведет к возрастанию количества диагнозов бесплодия, что бесспорно повлияет на увеличение случаев обращения женского населения к услугам ЭКО.

Важно отметить политику государства в увеличении рождаемости и лечении бесплодия, а именно доступность ЭКО за счет средств ОМС. Число выполняемых циклов ЭКО в России в ближайшие четыре года будет расти. Темп роста по мнению экспертов рынка составит 5% ежегодно.

Рисунок 3.1 Доля частных клиник, сертифицированных ФФОМС

Рисунок 3.1 Доля частных клиник, сертифицированных ФФОМС

Источник: ФФОМС

Далее рассмотрены потребители услуг ЭКО.

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

По данным Министерства Здравоохранения РФ число пар с диагнозом бесплодие превысило …

Учитывая, что по согласно данным Росстата, в целом по России с января по май 2015 года …

Кроме того, необходимо учитывать одиноких женщин, желающих провести процедуру ЭКО. По данным экспертов рынка, в регионе в настоящее время проживает бесплодных женщин репродуктивного возраста ... человек.

Для России средняя эффективность программы ЭКО составляет …

…

Ниже представлены сегменты рынка:

Рисунок  3 .2 . Основные категории клиентов

. Основные категории клиентов

Источник: аналитика MegaResearch

Ниже рассмотрены конкуренты в Республике Карелия.

Обзор конкурентов

[информация представлена в полной версии отчета]

Рисунок 3.3 Расположение центров ЭКО по городам СЗФО

центров ЭКО по городам СЗФО

Источник: аналитика MegaResearch

Ценообразование на рынке

Средняя стоимость классического ЭКО в СЗФО составляет …Частично эти расходы финансирует государство в виде федеральных квот; с 2013 года появилась возможность сделать ЭКО по полису ОМС.

Ценообразование на услуги складывается из нескольких составляющих:

…

Рекомендации по выбору наиболее эффективных маркетинговых мероприятий по привлечению клиентов

На сегодняшний день рынок услуг в сфере медицины, красоты и здоровья достиг высокого уровня конкурентной борьбы, требующего от его участников постоянной организованной работы по привлечению и удержанию клиентов, а также по формированию и поддержанию собственных брендов. При этом чаще всего организации, работающие в сфере медицины, красоты и здоровья, нуждаются в постоянном значительном притоке новых клиентов, что делает медицинский маркетинг наиболее эффективным инструментом, с помощью которого обеспечивается эффективная и результативная реклама медицинских услуг.

Сегодня необходимым условием для успешной работы любого медицинского центра или клиники является эффективная политика привлечения клиентов. Причиной этому послужила не только сильная конкуренция на рынке медицинских услуг, но и необходимость с помощью рекламных публикаций и PR-акций поддерживать высокий статус клиники, обеспечивающей квалифицированное лечение и отличный уровень сервиса.

Реклама в печатных СМИ и на телевидение сегодня постепенно теряет свою актуальность, ввиду ее дороговизны и снижающейся эффективности.

Самым перспективным направлением в рекламе медицинских центров сегодня является сеть Интернет. Это обусловлено ее гораздо большей эффективностью: клиент, привлеченный с помощью рекламы в сети, обходится в разы дешевле, если сравнивать ее со стоимостью рекламы в традиционных СМИ. Кроме того, интернет охватывает аудиторию гораздо большую, чем число подписчиков любой газеты или журнала, а самое главное - рекламу в сети видят только люди, заинтересованные в медицинских услугах, потому она не только не вызывает раздражения, но и помогает потенциальному клиенту определиться с выбором.

Сайт медицинского центра ‑ одна из важнейших составляющих в системе коммуникаций с клиентами. Подавляющее большинство частных медицинских центров имеет своё интернет-представительство, однако, не все уделяют ему должное внимание. А ведь данный инструмент коммуникаций крайне важен для частных клиник. Основной функционал сайта для частной клиники должен включать в себя:

1. …

2. …

3. …

4. …

Помимо официального сайта, эффективным инструментом коммуникации с потребителями являются социальные сети. Преимущества размещения рекламы клиники в социальных сетях очевидны:

PR для клиники

PR (Public Relations) ‑ это процесс построения отношений между клиникой и ее реальными и потенциальными пациентами, от которого в дальнейшем зависит успех и репутация всего бизнеса.

Репутация клиники и человеческий фактор играют ключевую роль в сфере медицинских услуг. Субъективная составляющая «нравится/не нравится» существенно влияет на принятие решения. Иными словами, от того, как воспринимает пациент клинику еще до обращения в нее, зависит в итоге ее успешность.

Медицинский PR решает следующие задачи:

…

Важно помнить, что грамотно выстроенный PR в последствии снижает прямые расходы на рекламу.

Виды PR для клиники:

…

С целью реализации PR-стратегии рекомендуется провести следующие мероприятия:

Праздник в честь открытия клиники с приглашением журналистов из местных газет и журналов и освещением торжественного мероприятия на официальных интернет-страницах компании;
…
…
…

Оценка стоимости наиболее эффективных маркетинговых мероприятий по привлечению клиентов

Поскольку планируется организация новой клиники, то бюджет маркетинга был поделен на 2 части: затраты на первоначальную организацию маркетинга и постоянные маркетинговые расходы. Финансовый план первоначальных маркетинговых затрат представлен в таблице:

Таблица 3.2. Финансовый план первоначальных маркетинговых затрат

№	Наименование затрат	Стоимость, руб.
1	Брендинг
1.1	Нейминг
1.2	Разработка дизайна печатной продукции (визитные карточки, фирменные бланки, буклеты, каталогов)
2	Интернет
2.1	Создание сайта
2.2	Разработка и настройка медийно-контекстной рекламы
3	PR
3.1	Организация торжественного открытия клиники
4	IT-решения для организации маркетинга и сбыта
4.1	1С: Предприятие 8. Клиентская лицензия на 5 рабочих мест
4.2	БИТ.Управление медицинским центром. Основная поставка на 5 рабочих мест
ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, затраты на первоначальный маркетинг составят ... руб.

Как уже было сказано ранее, интернет-сайт является обязательной составляющей современной клиники. Перечень и стоимость работ, которые требуются для создания сайта, представлены в таблице:

Таблица 3.3. Перечень и стоимость работ на создание сайта

№	Наименование услуги	Описание	Стоимость, руб.
1	Разработка технического задания	Подробное описание структуры и сервисов сайта, разработка структуры CMS (системы администрирования).
2	Хостинг	Хостинг - это услуга по размещению сайта на сервере, подключенном быстрым каналом связи к сети интернет с полным обслуживанием. Размещение на хостинге компании в течение первого года БЕСПЛАТНО.
3	Доменное имя	Домен (доменное имя) - это имя вашего сайта в сети Интернет (например: www.designB2B.ru). Доменное имя должно носить описательный характер, т.е. отражать суть бизнеса, пробуждать к нему интерес и фокусировать внимание. Чем короче доменное имя, тем лучше (легче запоминается).
4	Дизайн сайта	Индивидуальный дизайн сайта
5	Раздел «Новости»	Формат: дата, название, фото, описание
6	Форма обратной связи - «отправить заявку/задать вопрос»	Поля: ФИО, контактный телефон, e-mail, сообщение, капча. Представляет список полей для заполнения посетителем сайта. Заявки/вопросы отправляются по электронной почте и дублируются в административной части.
7	Статичные текстовые страницы	В рамках сервиса может быть создано любое количество текстовых страниц (вся информация размещается на одной странице). Предусмотрена возможность самостоятельного создания дополнительных текстовых страниц. Все страницы представляют собой простые текстовые страницы (например, вакансии: все вакансии с описанием размещены на одной странице. Каждой вакансии не отводится отдельная страница с подробным описанием). В рамках модуля создаются страницы: 1) о компании 2) наши преимущества 3) прайс-лист (файл с ценами) 4) контакты 5) другие страницы
8	Копирайтинг (тексты для сайта)	Написание, редактирование или перенабивка текстов для страниц сайта. Наш редактор самостоятельно подготовит уникальные тексты для разделов сайта.
9	Карта сайта - Структура сайта	На странице представлена структура сайта в виде дерева (перечень разделов ссылками) с возможностью перехода на конкретную страницу.
10	Разработка логотипа	На основе брифа, заполненного Заказчиком, разрабатывается вариант логотипа с возможностью внесения доработок. Для логотипа подготавливается брендбук (рекомендации по использованию и применению логотипа). Логотип предоставляется в формате ai.
11	Форма обратной связи - «обратный звонок»	Поля: ФИО, контактный телефон, удобное время для звонка. Представляет собой список полей для заполнения посетителем сайта. Заявки/вопросы отправляются по эл. почте и дублируются в административной части.
12	Размещение материалов на сайте	Размещение материалов на сайте (не более 100 страниц). Формат предоставления данных: 1) Тексты - DOC, XLS, TXT, HTML; 2) Графика - TIF, PSD, JPG, GIF, CD
13	Внутренняя оптимизация сайта	Комплекс мер, осуществляемых в соответствии с требованиями поисковых систем и направленных на улучшение индексации и видимости сайта в выдаче поисковых систем.
14	Схема проезда (Яндекс или Google карты)	С размещением одного офиса
ИТОГО

Источник: коммерческое предложение компании DesignB2B-CMS

Таким образом, общая стоимость инвестиций на создание сайта составляет ... руб.

Финансовый план постоянных (ежемесячных) маркетинговых расходов формировался на основании деятельности аналогичных компаний по организации маркетинга и рекламы. Структура и стоимость ежемесячных маркетинговых затрат представлена в таблице:

Таблица 3.4. Структура ежемесячных маркетинговых затрат

№	Наименование затрат	Стоимость в месяц, руб.
1	Реклама и PR
1.1	Интернет-реклама (контекстная реклама, реклама в социальных сетях)
1.2	Наружная реклама (вывески, баннеры, рекламные щиты)
2	Печатная продукция
2.1	Печать визиток (5 тыс. шт./квартал, цена - 0,9 руб./шт.)
2.2	Печать каталогов (200 шт./квартал, цена - 75 руб./шт.)
2.3	Печать листовок (1000 шт./квартал, цена - 0,7 руб./шт.)
3	Заработная плата персонала
3.1	Маркетолог (печатная продукция, СМИ)
3.2	Интернет-маркетолог (продвижение сайта, ведение страниц в социальных сетях)
3.3	Обязательные социальные взносы
ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, ежемесячные маркетинговые затраты составят ... руб.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН
1. План по персоналу

На предприятии будет работать 1 сотрудник (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, руб./мес. (с НДФЛ)	Итого ФОТ, тыс. руб./месяц (с НДФЛ)	Итого ФОТ, тыс. руб./год (с НДФЛ)
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Исполнительный директор
1.2	Бухгалтер
1.3	Менеджер коммерческого отдела
1.4	Администратор
2	Врачи
2.1	Гинеколог
2.2	Репродуктолог
2.3	Эмбриолог
2.4	Врач УЗД
3	Вспомогательный персонал
3.1	Старшая медсестра
3.2	Медсестра
3.3	Санитарка
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, средний объем месячного ФОТ составит … рублей. Средняя зарплата в клинике будет составлять ... рублей.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Анализ экономической эффективности проекта
Привлечение финансирования для реализации проекта
Приобретение действующей клиники
Ремонтные работы в помещении
Приобретение, доставка и монтаж основного оборудования
Приобретение, доставка и установка мебели и техники
Формирование штатного расписания
Первоначальные маркетинговые мероприятия
Формирование оборотных средств (закупка расходных материалов)
Начало работы клиники

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.1:

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы компании запланировано на начало 2 квартала 2017 года.

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование собственных средств и средств, полученных в рамках кредитования. Собственные средства составляют … руб. - это **% в структуре инвестиций. Предполагается также привлечь кредит на приобретение оборудования для гинекологии, общая сумма составляет … руб. (**% от инвестиций).

Рисунок 4.2 Структура финансирования на 1 этапе и в общем для проекта

Рисунок 4.2 Структура финансирования на 1 этапе и в общем для проекта

Источник: Расчеты финансовой модели

Параметры кредита: … руб., ставка - **%, срок возврата - …

График привлечения инвестиций

Ниже приведен график финансирования проекта (рисунок 4.3):

Рисунок 4.3 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб.

Рисунок 4.3 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб.

Источник: аналитика MegaResearch

Проект нуждается в финансировании до …

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН
1. Описание зданий, помещений

Для организации производства Инициатор проекта собирается арендовать помещения под клинику (320 и 217 м кв.) и провести ремонтные работы.

Местоположение помещений - …

Ниже представлены затраты на обустройство производственного помещения:

Таблица 5.1. Описание помещений и сооружений базы

№	Помещения	Затраты, тыс. руб.
1	Помещение под клинику 320 кв. м	ежемесячная аренда - … т.р. в мес.
2	Помещение под клинику 217 кв. м	ежемесячная аренда - … т.р. в мес.
3	Ремонт помещений
4	Прочее

Источник: аналитика MegaResearch

К помещениям подведены все необходимые коммуникации.

Описание необходимого оборудования

Ниже представлен общий список основного оборудования и инструментов (табл. 5.2):

Таблица 5.2. Затраты на покупку основного оборудования и инструментов

№	Оборудование и инструменты	Затраты, тыс. руб.
1	Оборудование для ЭКО-лаборатории
2	Оборудование для гинекологии (УЗИ, лазер)
Итого:

Источник: данные Инициатора

Таким образом, общие затраты составляют … рублей.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
1. Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 10-ти летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения об услугах

Услуги клиники экстракорпорального оплодотворения:

ВРТ-ЭКО - … чел.;
ВРТ-другие технологии (ИИСМ, ИИСД и т.п) - … чел.;
Программы донорства - … чел./мес.;
Гинекологические консультации - … чел./мес.;
Гинекологические манипуляции - … чел./мес.

Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного количества клиентов с учетом планов Инициаторов проекта, ежемесячно планируется обслуживать до … чел. Открытие клиники намечено на …

Допущение о плане выручки

Средний уровень выручки от услуг клиники по году составляет … руб. в месяц и обусловлен планами инициатора и количеством сотрудников.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;
Фонд оплаты труда сотрудников;
Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r - ставка дисконтирования; rб - базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri - премия за i-вид риска; n - количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки	Экспертная оценка, %
Размер безрисковой ставки
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 6.3 Номенклатура и цены

Статьи доходов	Объем оказанных услуг	Средний чек, руб.
ВРТ-ЭКО
Пациенты, пришедшие по рекламе
Пациенты от гинекологов ЖК
Пациенты из районов республики
Пациенты с других регионов
ВРТ-другие технологии (ИИСМ, ИИСД и т.п)
Программы донорства
Наше ЭКО
ДО «другим клиникам»
ДО «за рубеж»
Гинекологические консультации
Гинекологические манипуляции

Источник: расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на создание клиники экстракорпорального оплодотворения приведены в таблице 6.4:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Кол-во/ %	Цена	Стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Обоснование экономической эффективности проекта
1.2	Государственная регистрация компании
1.3	Получение лицензии на ведение медицинской деятельности
1.4	Первоначальный взнос на аренду помещений
2	Строительно-монтажные работы
2.1	Ремонт помещений
2.2	Вентиляционное оборудование
2.3	Противопожарное оборудование, сигнализация
2.4	Видеооборудование
3	Оборудование
3.1	Оборудование для ЭКО-лаборатории
3.2	Оборудование для гинекологии (УЗИ, лазер)
4	Дополнительные расходы
4.1	Первоначальные маркетинговые мероприятия
4.2	Медицинская мебель
5	Оборотные средства
5.1	Первоначальная закупка материалов и расходников
5.2	Формирование ФОТ
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

Инвестиции - … руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из расходов на первоначальную закупку материалов, расходников и на формирование ФОТ.

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют … руб., что в структуре инвестиционных издержек занимает **% от совокупного размера капиталовложений.

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. Основные налоги режима показаны в таблице 6.5:

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН

Период	Ставка
Налог на прибыль до 2019 г. ¹
Налог на прибыль с 2019 г.
ФОТ
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ
Фонд социального страхования РФ
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования
НДС ²
НДФЛ
Налог на имущество

Источник: Налоговый кодекс РФ

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы, и ежеквартально отчетность по их внесению, а также дважды в год отчетность по индивидуальным сведениям. В фонд страхования выплаты также осуществляются ежемесячно, а отчеты предоставляются ежеквартально.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 6.6:

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб .

№	Показатель	Расчет издержек	Значение, тыс. руб. в месяц
1	Аренда помещений	… руб. в месяц
2	Обучение персонала, включая проживание, проезд	… руб. в месяц
3	Аутсорсинг персонала	… руб. в месяц
4	Проживание, проезд нанятого персонала	… руб. в месяц
5	Связь	… руб. в месяц
6	Обслуживание оборудования	… руб. в месяц
7	Ремонт	… руб. в месяц
8	Реклама	… руб. в месяц
9	Курьер с а/м	… руб. в месяц
10	Канцтовары, хозтовары	… руб. в месяц
11	ФОТ персонала (без НДФЛ)	см. лист Персонал
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура постоянных издержек проекта:

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, %

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, %

Постоянные издержки - … руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Большая часть постоянных затрат приходится на …

Переменные издержки проекта - это затраты на сырье и материалы, необходимые для оказания услуг:

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Наименование издержек	Объем издержек на ед.	Ед. изм-я	Средние затраты в мес., тыс. руб. (2018 год)
1	Расходные материалы	**%	от выручки
2	Коммунальные расходы	…	руб./кв. м при 100% загрузке
3	Расходные материалы на проведение процедуры ВРТ-ЭКО	…	руб. на 1 пациента
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Большая часть постоянных затрат приходится на …

Рисунок 6.3 Структура постоянных издержек, %

Рисунок 6.3 Структура постоянных издержек, %

Переменные издержки - ... руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлен расчет выручки.

План продаж

В данном проекте предполагается ежегодное оказание услуг более ... клиентам. Открытие клиники намечено на начало …

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.8 План выручки в по годам, чел.

Период	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
ВРТ-ЭКО
Пациенты, пришедшие по рекламе
Пациенты от гинекологов ЖК
Пациенты из районов республики
Пациенты с других регионов
ВРТ-другие технологии (ИИСМ, ИИСД и т.п)
Программы донорства
Наше ЭКО
ДО «другим клиникам»
ДО «за рубеж»
Гинекологические консультации
Гинекологические манипуляции
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на услуги. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.9 План выручки в по годам, тыс. руб.

Период	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
ВРТ-ЭКО
Пациенты, пришедшие по рекламе
Пациенты от гинекологов ЖК
Пациенты из районов республики
Пациенты с других регионов
ВРТ-другие технологии (ИИСМ, ИИСД и т.п)
Программы донорства
Наше ЭКО
ДО «другим клиникам»
ДО «за рубеж»
Гинекологические консультации
Гинекологические манипуляции
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее рассмотрим прогноз прибылей и убытков до 2025 года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.10:

Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	2025 г.
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице 6.11. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	2025 г.	ИТОГО
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Налог на прибыль
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом
Чистый дисконтированный доход (NPV)
NPV нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV
Индекс рентабельности PI
Срок окупаемости PBP
Дисконтированный срок окупаемости DPBP
Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение - NPV (ЧДД)) - сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1. (1)

Где i - ставка дисконтирования;

CFt - чистый денежный поток периода t;

T - длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV - стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений
показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.
не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR - модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, - отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);

IF, - приток денежных средств в N -м периоде;

г - стоимость источника финансирования данного проекта;

п - продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) - дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3. (3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) - ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP= Investments/ACF (4)

Где Investments - начальные инвестиции;

ACF - Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) - срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

рассчитывается по формуле 5. (5)

Где t - , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.10:

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ... Чистая прибыль проекта составит около … руб. до 2025 г. На рисунке 6.3 показан график NPV проекта:

Рисунок 6.4 График NPV проекта

Рисунок 6.4 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный … руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что выше ставки дисконтирования (**%) и является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный … единицы означает, что …

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА
1. Количественный анализ рисков

В таблице 7.1 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV, тыс. руб.			IRR
Базовое значение	2 888			20,4%
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI , ед.			PB , мес.
Базовое значение	1,10			56,8
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …

Качественный анализ рисков

Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Поломка оборудования	Вероятность: средняя Степень опасности: средняя Влияние: остановка процесса	своевременное обслуживание оборудования


Рыночные риски


Финансовые риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта

* Оценка выведена из 3-бальной шкалы с учетом вероятности события

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты - возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты - не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.2):

Рисунок 7.2 График точки безубыточности, тыс. руб.

График точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать услуг на не менее … руб. в месяц, чтобы получать прибыль от реализации.

Бизнес-план Открытие клиники экстрокорпорального оплодотворения

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

Описание услуг

Информация об участниках проекта

Месторасположение проекта

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Общий обзор клиник экстракорпорального оплодотворения в Северо-Западном федеральном округе

Основные тенденции на рынке

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Обзор конкурентов

Ценообразование на рынке

Рекомендации по выбору наиболее эффективных маркетинговых мероприятий по привлечению клиентов

Оценка стоимости наиболее эффективных маркетинговых мероприятий по привлечению клиентов

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

План-график работ по проекту

Источники, формы и условия финансирования

График привлечения инвестиций

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий, помещений

Описание необходимого оборудования

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Номенклатура и цены

Инвестиционные издержки

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Налоговые отчисления

Операционные издержки (постоянные и переменные)

План продаж

Расчет выручки

Прогноз прибылей и убытков

Прогноз движения денежных средств

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности проекта

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Внутренняя норма доходности (IRR)

Индекс доходности инвестиций (PI)

Срок окупаемости (PBP)

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Анализ эффективности проекта

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

Качественный анализ рисков

Точка безубыточности проекта